Применение теории перспектив и нечеткой логики к процессу принятия решений по результатам анализа денежных потоков

В современном мире инвестирование становится все более доступным широкому кругу людей. Большое количество методов и средств проведения финансового анализа компаний было разработано в последнее время. Однако подавляющее большинство из них не принимают в расчёт неопределенность, связанную с входными параметрами для проведения анализа. В этой ситуации инвестор может получить неточные и ненадёжные результаты, что, в свою очередь, может приводить к неверным решениям. Нечёткая логика – это область знаний, позволяющая принимать во внимание неопределенность и обрабатывать нечёткие входные данные без потери важной информации, связанной с ними. Одна из наиболее важных целей исследования – разработка нечёткого расширения к методам анализа денежных потоков, позволяющего учитывать неопределённость, возникающую в процессе нечёткой оценки входных параметров. Другой важный аспект, затрагиваемый в работе, - подход к интерпретации результата анализа денежных потоков для более осмысленного процесса принятия решений. Предлагаемый метод основывается на ключевых положениях теории перспектив, позволяющей инвестору учитывать отношение к риску и индивидуальное восприятие ценности, чтобы принимать во внимание его психологические качества в процессе интерпретации результатов анализа. Кроме того, в работе исследуются пути упрощения финансового анализа в ситуации, когда сбор всей полной необходимой информации представляется невозможным или когда в анализ альтернатив включаются критерии, не принимаемые во внимание традиционными методами анализа. Предлагаемый подход основывается на методе принятия решений TODIM и позволяет легко включать или исключать критерии оценки альтернатив. Это даёт ему возможность служить простым и удобным методом для быстрой оценки привлекательности компании с точки зрения инвестирования.