• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Марченкова Анна Владимировна
Календарные аномалии на фондовых рынках
2017
В последние годы все больше внимания исследователи уделяют тому факту, что распределение доходностей ценных бумаг статистически различается по дню недели и по месяцу года. Эмпирические результаты по этим двум аномалиям противоречат основной теории ценообразования на фондовом рынке. Существование календарных аномалий указывает либо на рыночную неэффективность, либо на неадекватность моделей ценообразования. Иными словами, они ставят под сомнение общепризнанную гипотезу эффективных рынков.

Данная работа написана с целью заполнить пропуски в имеющейся литературе в следующих направлениях. Во-первых, подавляющее большинство написанных работ о календарных аномалиях сконцентрировано на ситуации в развитых странах. Мое исследование направлено на изучение временных эффектов в международном разрезе – не только на развитых, но и на развивающихся фондовых рынках. Таким образом, с помощью одних и тех же инструментов будут проанализированы данные за один временной промежуток в различных странах, что должно привести к обоснованным выводам о наличии похожих закономерностей или, наоборот, различий между развивающимися и развитыми фондовыми рынками.

Во-вторых, исследователи, работающие в этой функциональной области, чаще всего фокусируются на одной аномалии. В данной работе стоит задача рассмотреть две самые значимые аномалии одновременно: аномалии «дня недели» и «месяца года».

В-третьих, я буду использовать данные за период с 1998 по 2017, который включает в себя крупнейший финансовый кризис последнего десятилетия. Данный временной промежуток был выбран обосновано: с одной стороны, это относительно новый период, который не затрагивают существующие исследования; с другой стороны, есть возможность проанализировать влияние кризиса 2008 года на устоявшиеся аномалии путем разбиения всего периода на два приблизительно равных по количеству наблюдений субпериода: первый с января 1998 по май 2008 (11 лет), второй с августа 2008 по март 2017 (10 лет).

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР