Отраслевые стратегии инвестирования на рынке ценных бумаг

ФИО студента: Мордовина Елена Георгиевна

Руководитель: Абрамов Александр Евгеньевич

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Оценка: 8

Год защиты: 2017

В данной работе рассматривается инвестиционная стратегия отраслевой ротации, которая заключается в комбинировании ценных бумаг циклических и оборонительных отраслей в зависимости стадии делового цикла. Проведен анализ влияние макроэкономических факторов на отраслевую доходность с помощью построения эконометрической модели GARCH. Результаты показали, что процентная ставка PRIME, показатель продолжительности рабочей недели, индекс делового оптимизма и другие переменные имеют значимое влияние на отраслевую доходность. Тем не менее, модель подает ряд ложных сигналов, что говорит о ее нестабильности и необходимости включения в модель других объясняющих переменных. Также в ходе анализа составлены «циклические» и «оборонительные» портфели. Тестирование их доходности в период экономических спадов и подъёмов показало наличие низкой избыточной доходности, что указывает на неэффективность данной стратегии.

Текст работы (работа добавлена 11 мая 2017 г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ