Сравнительный анализ качества прогнозирования в моделях оценки волатильности финансовых активов

В большинстве существующих в настоящее время работ по анализу качества прогнозирования в моделях реализованной волатильности рассматривается рынок ценных бумаг, и лишь несколько исследований анализируют нефтяной рынок. В связи с этим цель исследования заключается в сравнении прогнозной способности моделей реализованной волатильности (модель HAR-RV) и моделей семейства ARCH (модели GARCH, GJR-GARCH и EGARCH) применимо к нефтяному рынку с использованием нефтяных фьючерсов Brent в качестве наблюдаемых данных. Применяется байесовский информационный критерий Шварца для определения лучших моделей среди моделей условной волатильности и используется подход RMSE, чтобы найти ошибки прогнозирования. После расчета дневной реализованной волатильности также используется метод RMSE для определения ошибок прогнозирования в модели HAR-RV. Наконец, сравниваются ошибки прогнозирования, полученные в каждой модели. Результаты показали, что модель HAR-RV генерирует более адекватные прогнозы волатильности нефтяных фьючерсов, чем модели семейства ARCH. Эти результаты также подтверждают, что модели реализованной волатильности демонстрируют лучшее качество прогнозирования по сравнению с моделями условной волатильности для рынка энергии в целом.