Выявление инсайдерской торговли перед сделками слияний и поглощений в США

Настоящая работа исследует эмпирические модели, направленные на выявление незаконной инсайдерской торговли акциями компаний-целей перед сделками слияний и поглощений с помощью информации об их абнормальной доходности. По итогам исследования был получен следующий вывод: абнормальная доходность, накопленная за период, предшествовавший объявлению о сделке слияний и поглощений, и абнормальная доходность в день объявления о сделке являются параметрами, позволяющими с относительно высокой точностью предсказывать наличие незаконной инсайдерской торговли. Также было выявлено, что инсайдеры предпочитают бумаги более недооценённых компаний, хотя для выявления всех деталей причинно-следственной связи между недооценённостью компании и вероятности инсайдерской торговли её бумагами необходимо дальнейшее исследование, поскольку использованные в рамках данной работы модели использовались для получения прогнозов, а не для установления причинно-следственных связей.