Чувствительность трейдеров к различным биржевым факторам

Влияние макроэкономических шоков на рынок ценных бумаг было широко изучено за последние несколько десятилетий. Предсказание поведения рынка в зависимости от изменения инфляции, размера процентных ставок, торгового сальдо и других экзогенных факторов стало возможным благодаря многочисленным исследованиям в этой сфере. Рынок ценных бумаг рассмотрен под разными углами “извне”, однако мало кто акцентирует внимание на том, что происходит “внутри” – почему участник торгов, успешно инвестировавший на протяжении двух лет перестал торговать? Связано ли это с неблагоприятным трендом на рынке или все же с изменившейся политикой регулятора торгов? Данная проблема особенно актуальна для бирж, брокеров и Центрального банка, однако научных работ в открытом доступе, анализирующих поведение “единицы” рынка ценных бумаг – трейдеров, не было в силу того, что получить данные по сделкам, содержащие идентификаторы инвесторов, практически невозможно.