Эффективность активных стратегий управления инвестиционным портфелем

В этой дипломной работе была рассмотрена одна из актуальных задач финансовой математики - управление инвестиционным портфелем. Широко используемая в решении этой проблемы модель Марковица имеет несколько недостатков. В частности, в литературе указывается ее неустойчивость, вызванная большими отклонениями результатов расчетов при больших изменениях входных параметров. Основываясь на модели Марковица, Блэк, Трейнор и Литтерман разработали новые модели с учетом гипотезы об эффективности рынка и модели CAPM, которая позволяет описать взаимосвязь между риском и ожидаемыми доходностями активов. Главным преимуществом этих моделей является возможность учета экспертных оценок. Модели признаны важным инструментом управления портфелем ведущими финансовыми институтами. Таким образом целью данной работы является произвести исследование о взаимосвязи цен акций и рекомендациями аналитиков для выявления эффективности активных инвестиционных стратегий, в основе которых лежат данные модели.