Факторы, определяющие величину ошибки слежения в ETF

С ростом популярности такого финансового инструмента как ETF, увеличивалось и количество научных работ, посвященных данной тематике. Одним из основных направлений исследований является изучение проблемы несовершенства процесса реплицирования поведения базового инструмента, а именно – проблемы возникновения ошибки слежения и выявления факторов, определяющих ее величину. Целью данной работы является выявление перечня факторов, оказывающих значимое воздействие на величину ошибки слежения ETF, и характера их воздействия на данный показатель, что предоставит возможность принимать решения об инвестировании в ETF с учетом ряда новых переменных. В работе для определения величины ошибки слежения используются два способа, а в качестве определяющих переменных выступают показатели финансовой интеграции, волатильность базового инструмента ETF и финансового рынка страны, в которой торгуются выбранные ETF, а также временной разрыв между странами торговли инструментов и разница между доходностями базовых инструментов и индекса страны, в которой торгуются ETF. Каждому из показателей соответствует определенная гипотеза. По результатам анализа все предположения получили подтверждение. Таким образом, было выявлено наличие значимого воздействия вышеперечисленных показателей на величину ошибки слежения, и, что представляет наибольший интерес, значимым оказалось воздействие страновых характеристик, воздействие которых не может быть нивелировано.