• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Ценообразование опционов с использованием функции копул

ФИО студента: Артемьев Антон Владимирович

Руководитель: Силаев Андрей Михайлович

Кампус/факультет: Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород)

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2017

Главная цель настоящего исследования – применить теорию копулу к вопросам ценообразования радужных Американских опционов (побочная цель представлена разработкой одномерного аналога предложенного в работе численного алгоритма для оценки ванильных опционов). Актуальность проблемы ценообразования опционных контрактов, зависящих от нескольких активов, подтверждается эмпирическими свойствами финансовых данных, противоречащих предпосылкам существующих моделей в особенности в вопросах зависимости между случайными переменными. Предложенная в работе методология извлекает пользу из преимуществ моделирования зависимости с помощью копул, комбинируя её с предложенным расширением функции ценообразования Rosenberg and Engle (2002) на случай ценообразования Американских контрактов и численной процедурой Longstaff and Schwarz (2001). Предложенная в исследовании методология успешно протестирована на эмпирических данных в вопросах оценки радужного call-on-max опциона на фьючерсы GAZR и SBRF; кроме того, одномерный аналог настоящей численной процедуры показал более качественную репликацию прогнозных эмпирических биржевых цен ванильных опционов по сравнению с моделью стохастической волатильности.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ