Выявление основных факторов, определяющих динамику российского валютного рынка

В работе анализируется динамика валютного рынка в России. Сделан обзор профессиональной литературы по этой теме, рассматривается как мировой опыт, так и опубликованные в российских рецензируемых научных журналах статьи. Установлена достоверная причинно-следственная связь между ценами на нефть, формируемыми на мировом рынке, и курсом доллара к рублю. Изучена и дана характеристика направления экономической политики в отношении валютного курса в России с начала 90ых годов. Далее была построена модель на дневных, недельных и месячных данных за периоды с 2012 по 2017, 2008 по и с 2012 по 2017 соответственно. Использовались данные о цене нефти марки Brent и российскому валютному рынку – прежде всего курсе доллара к рублю, а также курсе евро и паре евро/доллар. Проведенные расчеты позволили показать, что цены на нефть оказывают негативное влияние на валютный курс. Общий эффект от этого был показан с помощью эффекта переноса, наглядно демонстрирующего, что при дневных котировках отклик валютного курса на изменение цены на нефть длится в течении 5 дней, на недельных данных весь эффект реализуется в течении 3 недель, на месячных – за 1 месяц. При этом во всех спецификациях коэффициенты при валютном курсе евро и паре евро/доллар оказались не значимы. Стоит отметить, что несмотря на однозначуную связь между ценами на нефть и валютным рынком, сами изменения цен на нефть обусловлены геополитическими событиями на мировой арене, поэтому их крайне сложно прогнозировать.