• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Россохин Владимир Валерьевич
Анализ влияния факторов риска на доходность облигаций
Экономика
(Магистратура)
2017
Работа посвящена оценке влияния факторов риска на доходность облигаций. В качестве независимой переменной была взята избыточная доходность (доходность облигации минус доходность государственной облигации с близким сроком погашения). В качестве независимых переменных были взяты показатели систематического и несистематического риска. Особое внимание уделялось факторам кредитного риска.

Первая глава посвящена раскрытию сущности облигации, как долгового инструмента, имеющего свободное обращение на организованном рынке ценных бумаг, теоретическим основам оценки риска и доходности, методам оценки систематического и индивидуального риска данного инвестиционного инструмента. Во второй главе проводится анализ детерминант доходности или избыточной доходность облигаций. Выявлены основные недостатки и преимущества расчета отдельных факторов применительно к степени развития российского фондового рынка, доступности информации для частного и мелкого институционального инвестора. Кроме того, проведён анализ набора детерминант структуры капитала. Отмечено, что наибольшее количество объясняющих переменных в этом случае рассчитывается исходя из официальной открытой и бесплатно предоставляемой отчетности. В третьей главе приводится описание выборки для исследования, описываются используемые детерминанты, а также проводится оценка влияния факторов риска на доходность облигаций.

В итоге делается вывод о слабом влиянии переменных, описывающих кредитный риск на доходность облигаций. Выводы данной работы могут быть использованы частными и институциональными инвесторами при принятии решений на рынке облигаций.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР