• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Полуэктова Лилия Евгеньевна
Стратегии управления инвестиционным портфелем
8
2017
В данной работе рассмотрены фундаментальные стратегии и моментум-стратегии на примере российского рынка акций в период с 2005 по 2016 гг. Портфели, основанные на данных стратегиях были оценены с точки зрения приносимой сверхдоходности отногсительно рыночного портфеля – индекса ММВБ. Также анализ получаемых сверхдоходностей был проведен с позиции присущего риска. Автором были рассмотрены модификации используемых в ходе анализа стратегий путем отраслевой нормализации по уровню капитализации построенных портфелей, разделением акций по размеру эмитента. Далее был проведено временное сопоставление сверхдоходностей, приносимых портфелями, на разных периодах: докризисном и посткризисном. Автор исследовал аномальную доходность указанных стратегий с использованием модели ценообразования активов (CAPM) и техфакторной модели Фамы и Френча. В ходе исследования было получено подтверждение гипотез относительно того, что фундаментальные и моментум-стратегии позволяют получать сверхдоходности при сохранении уровня риска на достаточно низком уровне относительно рынка. Инвестирование в комбинированнную стратегию на основанию фундаментальных и моментум продемонстрировало свобю привлекательность. Аномальный же уровень получаемых доходностей не удалось объяснить только в рамках премий за риск и размер компаний, что может явиться полем для дальнейших исследований.
Текст работы (работа добавлена 15 мая 2017г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР