Уровень банковского регулирования как мотив для транснациональных сделок слияния и поглощения в банковском секторе

Процесс интернационализации и консолидации в банковском секторе по всему миру начался в середине 1980-х годов и быстро набрал обороты. Важнейшим компонентом этого процесса стали транснациональные сделки слияния и поглощения, которые позволили банкам диверсифицировать страновые риски, получить доступ к новым рынкам, повысить эффективность и прибыльность. За прошедшие 30 лет количество совершенных сделок достигло своего максимума в 24% от общего количества слияний и поглощений в 2006 году, после чего, в результате финансового кризиса, тренд сменился на убывающий. В данной работе были детально описаны история и тренды международных сделок, подробно рассмотрены детерминанты и драйверы слияний и поглощений, а также институциональная среда и надзор со стороны регулятора. Исследование, проделанное в данной работе, связано с проверкой гипотезы о стимулах банков «сбегать» от регулирования в собственной стране путем поглощения другого банка. Построенная модель рассматривала зависимость относительного объема транснациональных сделок от разницы в уровне банковского надзора на основе данных по сделкам во всем мире в период с 1995 по 2016 год. Результаты исследования подтвердили предположение, то есть увеличивающийся разрыв между строгостью регулирования в стране эквайере и стране таргете увеличивает банковское взаимодействие, выраженное в относительном количестве слияний и поглощений между странами. Данный вывод может быть использован при оценке необходимости дополнительного надзора за транснациональной банковской деятельностью и созданием специальных институтов регулирования.