Финансовый анализ рисков при выпуске нового товара на рынок

Современная экономическая среда, характеризуемая наличием высокой конкуренции, заставляет производителей выпускать новые товары, чтобы соответствовать изменчивому потребительскому спросу. Выпуск нового продукта неизменно сопряжен с высоким финансовым риском, который в данной работе определяется как вероятность получения отрицательного NPV проекта. В случае запуска совершенно нового продукта отсутствует необходимая информация о таких параметрах модели, как продажи продукта, выручка, затраты и т.д., которые необходимы для стандартных методов расчета финансового риска проекта (VaR, анализ чувствительности и т.д.). В исследовании разрабатывается алгоритм оценки риска для автомобильного рынка России и тестируется на новом проекте компании ŠKODA Auto, автомобиля Kodiaq. Предложено, вначале, провести эконометрический анализ факторов, определяющих продажу автомобилей, а затем, имея необходимую информацию, рассчитать финансовый риск инвестиционного проекта по Методу Монте-Карло. В работе предложен алгоритм финансовой оценки риска выпуска нового товара для автомобильного рынка, однако данная модель, при условии изменения спецификации, может быть успешно применена для других продуктов на разных рынках в условиях неопределенности и нехватки данных для анализа.