Оценка активов с экстраполяторами и долгосрочными инвесторами

В данной работе представлена модель экономики с тремя типами инвесторов: рациональные и долгосрочные инвесторы, а также экстраполяторы, в результате взаимодействия которых я нахожу цену на рискованный актив в нескольких периодах. Посредством данной спецификации модели взаимодействия нескольких типов инвесторов я попытался смоделировать поведение рациональных трейдеров, действующих как экстраполяторы во время стадии бума финансового пузыря и противодействие пузырю по достижению его пика - феномена, наблюдаемого во время технологичного пузыря 2000 г. в США. Я анализирую два типа моделей - с экстраполяторами, имеющими полностью экстраполятивные ожидания и с частично рациональными экстраполяторами. Модели прогнозируют, что при определенных значениях параметров наличие рациональных трейдеров в экономике увеличивает цену рискованного актива, тогда как их спрос на актив положителен на промежуточной стадии пузыря и отрицательный на более поздних этапах, поэтому мне удалось зафиксировать эффект эксплуатации пузыря рациональными инвесторами в этих данной спецификации модели.