Влияние макроэкономических показателей на кредитование экономики в России

Данная работа рассматривает влияние макроэкономических факторов на кредитование населения и нефинансовых организаций. Целью работы является определение влияние факторов спроса и предложения на динамику корпоративного и розничного кредитования в Российской Федерации. Данное исследование обобщает и систематизирует отечественный и зарубежный опыт в области исследований кредитования экономики. Выборка данных включает в себя данные в период с января 2003 года по март 2017 года, в исследование включены 159 наблюдений, источниками для которых являются официальный сайты Банка России и службы государственной статистики. В ходе исследования выдвигается гипотеза о том, что предложение кредитов как для населения, так и для нефинансовых организаций зависит от располагаемой банками ликвидности. В целях оценки влияния на кредитование экономики как факторов спроса, так и факторов предложения были использованы модели коррекции ошибками. На первом этапе исследования при помощи метода наименьших квадратов оценивались два коинтеграционных соотношения, являющихся уравнениями спроса на кредиты и их предложения. Далее остатки указанных уравнений тестируются на стационарность при помощи расширенного теста Дики-Фуллера в спецификации без константы, после чего используются в уравнении коррекции ошибками (с одним лагом).