Сравнение пенсионных фондов Лайф-Сайкл с популярными инвестиционными опциями по умолчанию

В данной работе используется базовая модель оценки полезности в течении жизненного цикла, представленная в работе Гомеса и др. (2008). Вышеупомянутая базовая модель дополняется разделением пенсионного и ликвидного текущих счетов, введением прогрессивной шкалы налогообложения, налоговых льгот и штрафов и используется для оценки и сравнения полезности пенсионных фондов "лайф-сайкл" (жизненного цикла) с популярными инвестиционными опциями по умолчанию в рамках пенсионной системы 401(k). Согласно результатам модели пенсионные фонды жизненного цикла в малой степени способны увеличить благосостояние инвестора в рамках модели оценки полезности жизненного цикла. Помимо этого, в результатах оптимизации модели была описана наблюдаемая общая оптимальная поведенческая модель в сфере накопления благосостояния, потребления и снятия средств с пенсионных счетов. Кроме того, согласно модели оптимальное поведение включает довольно значительное инвестирование ликвидного текущего счета в рискованные акции для инвесторов со всеми рассматриваемыми предпочтениями риска.