• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Вмененные моменты распределения доходности перед макроэкономическими событиями

ФИО студента: Буяновская Екатерина Александровна

Руководитель: Гельман Сергей Викторович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2017

This paper investigated relationship between high-order moments and future returns. We found that there is a positive relationship between volatility, skewness, kurtosis and returns. We also looked at predictability of moments when portfolios are rebalanced before Macroeconomic events. We consider as Macroeconomic events monthly releases of Employment situation, PPI and CPI. We compare returns if rebalancing occurs before these events and before some Non-announcement date. We find some evidence that rebalancing before Macroeconomic events, in particular before release of Employment situation, leads to greater returns in certain cases. The major explanation for the fact that returns are greater for Employment report than for other rebalancing strategies is due to importance of timing to investors. Our major contribution is finding that Macroeconomic events matter for investors who returns with particular moments characteristics.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ