• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Гоптарев Никита Андреевич
Использование эффекта избыточной реакции рынка для извлечения аномальной доходности
Экономика
(Бакалавриат)
8
2018
Данная ВКР посвящена проблеме эффекта избыточной реакции в условиях российского фондового рынка. В этой работе исследуется наличие эффекта избыточной реакции, а также возможность извлекать из него доходность. Также тестируется эффект индустрии при избыточной реакции и наличие сопутствующей шокам инсайдерской торговли. Все гипотезы тестируются на подвыборках положительных и отрицательных шоков отдельно. В выборку за 2012-2017 год по 38 акциям из индекса ММВБ вошло 649 шоков, в результате которых акция изменила свою цену за день более, чем на 5%. Основными инструментами анализа стал регрессионный анализ и event-study подход. Результаты позволяют утверждать, что, хотя эффект избыточной реакции имеет место на краткосрочном горизонте после положительных шоков, он не позволяет получать статистически значимую (проверунную t-тестом) аномальную доходность. Эффект, обратный избыточной реакции, наблюдается на долгосрочном горизонте для бумаг потребительского сектора. Также интересно, что, хотя эффект избыточной реакции не был обнаружен на подвыборке отрицательных шоков, аномальная доходность в соответствие с его логикой может быть получена на долгосрочном горизонте до 20 дней после шока. Также шокам действительно сопутствует инсайдерская торговля в дни, вплотную примыкающие к дням шоков (1 день до положительных шоков, 1-2 – для отрицательных).
Текст работы (работа добавлена 4 мая 2018г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР