Влияние характеристик кредитных бюро на кредитные риски: межстрановой анализ

Межбанковский обмен информацией о характеристиках заемщиков улучшает функционирование кредитного рынка: он решает проблемы асимметрии информации, морального риска и неблагоприятного отбора. Это, в свою очередь, оказывает влияние на изменение кредитных рисков. В литературе, исследующей обмен информацией на рынке кредитования, показано, что большой объем информации о заемщиках, раскрываемый кредитными бюро в кредитных отчетах, может способствовать как уменьшению, так и увеличению кредитных рисков. В связи с существованием аргументов в пользу разнонаправленного влияния информационного обмена на кредитные риски, в этой работе впервые проверяется наличие нелинейной связи между кредитным риском и глубиной раскрытия информации кредитными бюро. Для исследования были собраны панельные данные по 194 странам за 2004-2015 годы. Оценивание построенной динамической модели проводилось обобщенным методом моментов. В результате была обнаружена квадратическая зависимость кредитного риска от глубины раскрытия информации: до определенной степени раскрытия информации кредитный риск растет, но после этого порога начинает сокращаться. Полученные результаты являются устойчивыми. Центральным банкам и правительствам в разных странах можно было бы рекомендовать способствовать организации информационного обмена таким образом, чтобы в кредитных отчетах раскрывался либо минимальный объем информации, либо полная информация о всех характеристиках заемщика.