• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Платонова Дарья Алексеевна
Моделирование спрэдов доходности на первичном и вторичном рынке облигаций
Экономика
(Бакалавриат)
8
2018
Динамичное развитие российского долгового рынка в последние десятилетия порождает необходимость в понимании базовых процессов ценообразования облигаций, в частности формирования спредов доходности. Целью данного исследования является поиск источников формирования спреда доходности корпоративных облигаций в России, а также анализ различий его формирования на первичном и вторичном рынке. Анализ проводится на основе данных по рублевым облигациям различного срока до погашения в период с 2014 по 2017 года, за исключением облигаций, выпущенных банками, страховыми компаниями и другими финансовыми учреждениями.

В работе проверяется гипотеза о различном формировании спреда доходности на первичном и вторичном рынках и выдвигаются две модели, которые включают в себя макроэкономические показатели, характеристики фирмы, и условия выпуска. В целом, полученные модели обладают приемлемой предсказательной силой и позволяют выявить уникальные закономерности российского рынка облигаций. Сравнительный анализ двух рынков показал, что одни и те же факторы могут влиять на спред доходности по-разному.

Результаты могут быть полезны всем участникам рынка. Понимание факторов формирования спреда позволит инвесторам учесть практически все риски при принятии инвестиционных решений; компании будут более эффективно управлять стоимостью долга, контролируя премию за риск; регулирующий орган может обеспечить долгосрочную устойчивость путем принятия разумных мер для повышения эффективности рынка и обеспечения его дальнейшего развития.
Текст работы (работа добавлена 11 мая 2018г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР