Валидация моделей оценки риска на российском рынке

ФИО студента: Гишваров Рафаэль Рустемович

Руководитель: Лапшин Виктор Александрович

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2018

В данной работе произведено сравнение оценок VaR и ES, в том числе в разрезе принципиальной валидируемости, используя котировки акции с российского фондового рынка, c глубиной периода примерно 1 год (252 торговых дня). Рассмотрены три популярные методики расчета VaR и CVaR (параметрический, исторический и Монте-Карло), их особенности и методы обратного тестирования. Был также обсужден вопрос о целесообразности использования однодневного VaR(1%) и перехода на ES(2,5%). В рамках обратного тестирования при помощи критерия Unconditional Coverage (Тест Купика), критерия Independence Hypothesis (Тест независимости Кристофферсена) лучше всего показала себя модель исторического моделирования на всех уровнях значимости, Полученные выводы могут быть использованы как в дальнейших исследованиях по данному вопросу, так и на практике при необходимости оценки рыночного риска.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ