• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Степанов Виктор Сергеевич
Исследование моментум эффекта в динамике цен акций фондовых рынков развивающихся стран
Экономика
(Бакалавриат)
2018
Данная исследовательская работа направлена на изучение среднесрочного портфельного моментум эффекта на основе данных развивающихся и развитых рынков капитала в период с января 2010 по ноябрь 2017 год. База данных состоит из месячных цен закрытия обыкновенных акций высоко капитализированных и ликвидных компаний США, России, Бразилии, Мексики и Польши. Согласно полученным результатам исследования, моментум эффект наблюдается только на рынке США, в то время как на развивающихся рынках изучаемая аномалия отсутствует. Сравнительный анализ результатов исследования свидетельствует в пользу отсутствия моментум эффекта на рынках России и Бразилии по причине негативной экономической или политической ситуаций в странах. В то же время относительно лучшие результаты по поиску моментум эффекта на рынках Мексики и Польши объясняются географической близостью к таким экономическим гигантам как США и Германия соответственно. Результаты исследования являются скорректированными по транзакционным издержкам и систематическому риску. Полученные результаты исследования по поиску моментум аномалии не согласуются с выводами ранних работ по причине изучения специфического временного отрезка, характеризующийся после кризисным периодом. Следовательно, отсутствие моментум аномалии для большинства рассмотренных рынков свидетельствует в пользу выполнения гипотезы эффективности рынков в слабой форме, что исключает возможность использования исторической информации о динамике цен активов для построения инвестиционной стратегии на базе моментум эффекта и получения систематической положительной прибыли.

Ключевые слова: портфельный моментум эффект, период формирования, период инвестирования, эффект разворота тенденции к средней доходности, систематическая аномальная доходность

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР