Влияние корпоративных новостей на цены акций

В данной работе исследуется влияние корпоративных новостей на динамику цен акций российских публичных компаний нефтегазовой, добывающей и металлургической отраслей. При помощи событийного анализа были проанализированы новости 2013-2017 годов следующих типов: выход производственной и бухгалтерской отчетности, новости об управляющих органах, дивидендах, сделках с акциями, финансовые и операционные новости. Новости каждого типа были разделены на позитивные и негативные. Было рассмотрено короткое и длинное событийное окно, две модели оценки нормальной доходности. В результате было получено, что в день объявления новости цены акций реагирует все указанные типы новостей. Спустя несколько дней влияние на доходность сохраняют новости о производственной отчетности и «другие» новости, некоторые «позитивные» новости (о сделках с акциями, бухгалтерской отчетности, финансовые) и некоторые «негативные» (операционные, об управляющих органах). Спустя 10 дней после публикации только новости о производственной отчетности и часть «негативных» (операционные и «другие») значимо воздействуют на цены акций. Асимметрия в реакции рынка на позитивные и негативные новости не подтвердилась для всех типов новостей, кроме финансовых. На объем торгов влияние оказывают новости о бухгалтерской отчетности и негативные новости о производственной отчетности, управляющих органах и дивидендах.