Влияние раскрытия информации о кредитном рейтинге на цены акций компаний

Исследования, направленные на изучение влияния раскрытия информации о кредитном рейтинге в основном проводятся на развитых рынках, но существует интерес проведения такого исследования на развивающихся рынках. В данной работе рассматривается влияние раскрытия информации о кредитном рейтинге компании на цены ее акций, на развивающемся фондовом рынке Российской Федерации. Работа содержит описание предыдущих исследований связанных с влиянием раскрытием информации о кредитном рейтинге на ценные бумаги, а также показатели структуры капитала компаний. Выборка включает в себя информацию о ценах акций 24 российских акционерных обществ, значений рыночного индекса и новостей, связанных с присвоением и изменением кредитных рейтингов данных компаний. В данной работе проводится анализ событий «event study», на основе которого исследуются доходности акций фирм России и их реакция на раскрытие новостей о присвоении, повышение или понижении уровня кредитного рейтинга КРА Moosy’s и S&P. В ходе работы было доказано значимое влияние на доходности акций событий связанных как с повышением, так и с понижением кредитного рейтинга.