Оценка эффективности деятельности по управлению активами паевых фондов

В данной работе показано, что высокие показатели деятельности фондов не обязательно означают эффективную работу управляющего и не дают гарантию получения подобных результатов в будущем, иными словами, высокая доходность фонда может быть получена вследствие случайных обстоятельств – удачи. Для отделения «навыков» от «удачи» был применен метод бутстрап. Кроме того, с помощью метода симуляций была сгенерирована выборка фондов с характеристиками реальных ПИФов и применение к ней методов оценивания также позволил сделать вывод о мастерстве управляющих реальными фондами. В работе также представлен анализ наилучших для исследования безрисковой ставки и бенчмарка. Для сравнения различных рыночных эталонов был рассчитан равновзвешенный портфель, сравнение его с принятым рыночным индикатором рынка, позволило сделать вывод какая стратегия на российском рынке более выигрышная и какая приносит большую доходность.