• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Тестирование финансовых временных рядов на наличие пузырей

ФИО студента: Елисеев Александр Валерьевич

Руководитель: Силаев Андрей Михайлович

Кампус/факультет: Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород)

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2018

Цель данного исследования – тестирование ряда американских фондовых индексов на наличие пузыря в текущий момент времени. Достижение поставленной цели требует решения следующих задач: • исследовать теоретические работы, в рамках которых доказывается возможность существования пузырей, а также качественным образом описываются причины их возникновения; • систематизировать эконометрические исследования, посвященные тестированию временных рядов на наличие пузырей; • выбрать пригодный эконометрический тест для использования на реальных данных; • проверить получившиеся результаты на устойчивость; • сделать итоговые выводы по наличию (либо отсутствию) пузыря; По результатам данного исследования можно сделать вывод о том, что на сегодняшний день с большой долей вероятности стремительный рост индекса Dow Jones вызван не столько изменением фундаментальных показателей, сколько наличием пузырь-составляющей в котировках. Более того, данный результат остается устойчивым вне зависимости от длины выборки. Это означает, что на сегодняшний день следует избегать пассивных стратегий, связанных с инвестициями в данный фондовый индекс, поскольку в его цене, согласно проведенным тестам, содержится пузырь-составляющая, которая в любой момент может «лопнуть» и, как результат, обвалить данный индекс, вызвав существенные потери для инвесторов.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ