Оценка эффективности инвестиционных стратегий

Известно, что деньги имеют свою ценность, которая меняется во времени и зависит от многих параметров, например, процентных ставок на рынке или валютного курса. Желание сохранить накопленный капитал или преумножить инвестиции свойственно большинству людей, для многих оно становится одной из основных задач в течение жизни. Развитие финансовых систем, возникновение ценных бумаг и создание фондовых бирж привело к попытке выработать некий алгоритм, который позволит добиться поставленной цели. На сегодняшний день существует множество различных подходов и стратегий эффективного инвестирования в финансовые рынки, однако, универсальный метод так и не был найден. Его поиск продолжен в рамках данной работы. В магистерской диссертации проведено исследование стратегии «10 собак Доу», ее модификаций, а также выработана и апробирована авторская версия алгоритма на рынке России и сопоставимых ей по экономическому уровню развивающихся стран (Бразилия, Индия, Китай) на основе ретроспективного анализа рыночных котировок 2006-2016 гг. Были получены положительные результаты и сделано заключение об эффективности стратегии на рассмотренных рынках даже с учетом транзакционных издержек и поправок на уровень риска, а также выработаны оптимальные портфели для локальных рынков. Авторская версия продемонстрировала эффективный результат на рыках России и Китая и негативный на индийском. Оценка результатов на рынке Бразилии неоднозначна и имеет двоякую трактовку. В целом стратегия «10 собак Доу» и ее модификации признаны эффективной и позволяет получить сверхрыночную доходность в размере 2,5-4,5% в зависимости от рынка и периода инвестирования. Теоретико-методологической основой исследования послужили работы современных отечественных и зарубежных финансистов, а также статистические данные Московской биржи, ЦБ РФ, Bloomberg, Интернет-порталов Yahoo finance, Google finance, Investfunds, Investing, Finanz.