• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Закиева Айсылу Ириковна
Анализ рисков корпоративных облигаций российских эмитентов
Финансовый инжиниринг
(Магистратура)
2018
Облигации являются популярным инструментом на фондовом рынке, поэтому проблемы их ценообразования занимают особое место среди исследователей. Самые важные показатели при анализе облигаций – их доходность и риск. В данной работе основное внимание уделяется именно риску, который исследуется через спред доходности облигаций.

Целью диссертационного исследования является расширение теоретических представлений и методических подходов к управлению рисками облигаций через анализ детерминант спреда доходности. Статистическая выборка включает в себя дневные данные Z-спредов российских корпоративных облигаций нефинансового сектора с 2008 по 2017 гг. В рамках исследования построена регрессионная модель оценки факторов спреда и сделаны выводы о значимости факторов динамики ВВП, валютного курса, кредитного рейтинга эмитента, срока до погашения облигации и объёма облигационного выпуска. Проверка модели на адекватность и эффективность результатов показала, что она имеет недостатки. Вследствие этого к модели были применены некоторые поправки, позволяющие устранить данные недостатки. В результате была построена эффективная модель оценки спреда доходности, которая отражает риск российских корпоративных облигаций относительно государственных облигаций.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР