Выявление влияния утечек информации на финансовую стабильность компании

В данной магистерской диссертации проводится исследование по выявлению и измерению влияния, оказываемого объявлениями об утечках данных публичными компаниями на цену их акций на фондовом рынке. Для выявления и измерения данного влияния были изучены работы других исследователей по данной проблематике и была определена оптимальная методология для выявления и измерения оказываемого влияния – методология событийного анализа. Были выявлены оптимальные параметры для использования данной методологии и определены 38 подходящих для исследования событий утечки данных за 2012-2017гг. В рамках данной методологии были рассчитаны сверхдоходности – различия между прогнозной и фактической доходностью акций, отражающие аномальное поведение цен на акции выбранных компаний в заданный период. Прогнозные значения доходности акций были получены посредством прогнозирования по методу наименьших квадратов по трехфакторной модели Фама-Френча. Для получения общего по всем компаниям результата было рассчитано среднее по всем компаниям и дням значение сверхдоходности. Проверка статистической значимости полученного результата производилась по t-критерию Стьюдента. В результате данного исследования было выявлено статистически значимое негативное влияние на цену акций компаний, объявивших о произошедшей утечке в виде снижения цены на 1,76% в течение четырех дней после объявления, включая непосредственно день объявления. Также были изучены различия в оказываемом эффекте в разных отраслях экономики и проведено сравнение полученных результатов с другими работами по данной проблематике.