• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Оценивание параметров финансовых временных рядов с учетом структурных изменений

ФИО студента: Угарова Татьяна Игоревна

Руководитель: Силаев Андрей Михайлович

Кампус/факультет: Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород)

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2018

Изучение волатильности, как одного из ключевых параметров временных рядов, является традиционным направлением исследований в области финансовой аналитики. Классическим инструментом моделирования и прогнозирования волатильности считаются модели класса условной гетероскедастичности ARCH. В научной литературе предлагаются многочисленные расширения и дополнения базовой модели. В последнее время в мировом академическом сообществе все большую популярность приобретают модели волатильности с переключением режимов. Однако среди российских исследований трудно найти работы, посвященные анализу финансовых данных с применением упомянутого инструментария. В настоящей работе ставится цель исследовать волатильность российских финансовых инструментов с учетом возможных структурных изменений. Для достижения поставленной цели были изучены современные программные средства, среди которых наибольший интерес вызывает статистический пакет “MSGARCH” для оценивания параметров моделей волатильности с переключениями режимов. В упомянутом пакете в рамках эмпирического исследования оцениваются параметры модели волатильности доходности РТС. Проанализированы двухрежимные спецификации GARCH, EGARCH, TGARCH, GJR с разными формами распределения стандартизированных остатков. По ряду критериев, среди которых предложенные Гамильтоном функции потерь, наиболее успешной признается модель MS-GJR с распределением остатков по Стьюденту. После сравнения моделей проводится углубленный анализ наиболее перспективной спецификации. Изучение коэффициентов позволяет подтвердить предположение о наличие структурных изменений в динамике волатильности российского фондового рынка. Выделено два значимо отличающихся, которые получили условные названия «состояние кризиса» и «стабильное состояние».

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ