Стратегии хеджирования рисков с использованием фьючерсных контрактов

Неустойчивость мировой экономики и финансовые кризисы последних лет ставят перед инвесторами первостепенную задачу страхования рисков, а не максимизации прибыли. Наиболее известным и простым в использовании инструментом для снижения риска является хеджирование. Оно позволяет как стабилизировать денежный поток, так и сохранить стоимость портфеля ценных бумаг. Существует большое количество стратегий хеджирования, позволяющих снизить риск в зависимости от желаний и предпочтений инвестора. В данной работе основной целью исследования является выявление оптимальных стратегий хеджирования финансового рынка, используя фьючерсные контракты. Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи: • изучить теоретические аспекты хеджирования; • рассмотреть особенности и характеристики фьючерсного контракта; • выбрать способ оценки коэффициента хеджирования; • проанализировать состояние фьючерсного рынка в России; • разработать оптимальную стратегию хеджирования; • выбрать способ оценки эффективности хеджирования; Предметом исследования явились экономический, правовой и организационный аспекты осуществления стратегий хеджирования, а также целесообразность их использования в настоящее время. Объектом исследования выступают производные финансовые инструменты, а именно фьючерсные контракты, с помощью которых осуществляется хеджирование. Методологической и теоретической базой для исследования послужили труды российских и зарубежных экономистов, занимающихся вопросами хеджирования. В работе были использованы статьи из специализированных журналов, аналитические материалы Московской Биржи, а также работы Буренина А.Н., Джона К. Халла, Фельдмана А.Б. и других. Практическая значимость работы состоит в том, что полученные результаты могут быть использованы участниками финансового рынка не только для страхования своих позиций на рынке, но и для повышения эффективности инвестиционной деятельности.