Прогнозирование волатильности базового актива с помощью ожидаемой волатильности, заложенной в рыночной цене опциона

На сегодняшний день процессы, протекающие на финансовом рынке, характеризуются высокой степенью сложности и неоднозначности. Это приводит к тому, что для инвесторов становится всё сложнее предугадывать изменения тех или иных величин на финансовом рынке, вследствие чего повышается степень рискованности. Тем не менее, финансисты обладают набором специальных техник, которые на основе предполагаемых зависимостей позволяют снизить степень данной рискованности и создавать модели для прогнозирования. Одним из таких инструментов, широко используемых в современном мире, является построение моделей с использованием рынка деривативов, в частности, опционов. Это позволяет в определенной степени снизить риск изменения цены базового актива, интересующего инвестора. Тема подразумеваемой волатильности еще с прошлого века широко рассматривается в академической литературе. Однако по сравнению с американским и западным рынками, российский финансовый рынок кажется недостаточно хорошо изученным. Поэтому для данного исследования автором был выбран один из самых ликвидных инструментов на российском рынке - индекс РТС. Методология данного исследования включает в себя анализ способности различных моделей предсказывать будущие значения волатильности индекса. В частности, рассматриваются модели, построенные на основе подразумеваемой вероятности, временных рядов и их комбинации.