• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Моделирование волатильности криптовалют с использованием GARCH моделей с марковскими переключениями

ФИО студента: Зекох Тимур Аскерович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Финансовая экономика (Магистратура)

Год защиты: 2018

Данная работа посвящена сравнению моделей волатильности для четырех крупнейших по рыночной капитализации криптовалют: Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple. В работе представлено сравнение GARCH моделей с марковскими переключениями для двух режимов и классических GARCH моделей. В качестве критерия сравнения выступали предсказания показателей риска, такие как Value-at-Risk и Expected Shortfall. Выбор показатели Expected Shortfall был обусловлен тем, что в данный момент банковская система находится в процессе перехода от Value-at-Risk к Expected Shortfall в качестве главной меры рыночного риска. Предсказания данных показателей были получены на основе метода скользящего окна. Качество предсказаний было протестировано соответствующими тестами для каждой из метрик риска. Дальнейшее сравнение моделей производилось с помощью процедуры Model Confidence Set, с помощью которой были отобраны модели, обладающие наилучшей предсказательной способностью для данных мер риска. Результаты данной работы говорят о том, что GARCH модели с марковскими переключениями для двух режимов являются более подходящими для предсказания выбранных метрик риска. Асимметричные GARCH модели в одном или в двух режимах преобладают среди моделей, которые были отобраны при помощи процедуры Model Confidence Set.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ