• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Балакирева Полина Олеговна
The Model of the Pre-FOMC Announcement Drift with the Slow-Moving Capital
Финансовая экономика
(Магистратура)
2018
In this paper an attempt to provide theoretical background for models of announcements was made considering the case of FOMC announcements. Scientific literature provides an evidence of significant increase in equity premium before FOMC announcements. It was noticed that in days of the announcement excess returns on the US stocks were much higher (around 80% of the annual excess return or 55% of the market equity premium ) than in all other days. This study employs the parsimonious case of an announcement model with expected utility function. Two types of agents (frequent and infrequent) were introduced in the model in order to implement slow-moving capital, which has a potential to resolve the puzzling effect of macroeconomic announcements described above. As a result, it was found that this improvement of simple expected utility model gives a positive announcement premium. This can be an indicator of our model’s explanatory power.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР