Международная трансмиссия словесных интервенций центрального банка США на примере России

В данной работе я изучаю эффект вербальных интервенций центрального банка США на дневные данные двух российских фондовых индексов на основе построенной мной базы заявлений Федерального комитета по операциям на открытом рынке (ФКООР) и высказываний его представителей. Основываясь на предыдущейлитературе,яреализуюдвеэмпирическиестратегииоценки,включающие регресионный анализ и построение GARCH-модели. Я показываю, что высказывания представителей ФКООР не влияют на дневные изменения российских фондовых индексов. Я также показываю, что волатильность дневных изменений индекса МосБиржи увеличивается в дни выпуска заявления ФКООР приотсутствиизначимоговоздействиянадоходностьиндекса.Впериоднулевой нижней границы ставки по федеральным фондам влияние заявлений на индекс РТС было аналогичным, однако в остальное время вербальные интервенции ФРС США не оказывают значимого эффекта на волатильность доходности индекса, но могут влиять на значение его доходности.