Выявление факторов возникновения сверхдоходностей на рынке акций при построении моментум-стратегии

Существует множество исследовательских работ, которые и ранее исследовали моментум эффект. Но как инвесторы могут понять, что настало время применить например стратегию реверсал (разворота) вместо моментума? В этой статье мы предлагаем использовать комбинированную стратегию, которая меняет моментум эффект на реверсал в зависимости от рыночных условий и ряда других факторов. В этом состоит уникальность такой стратегии. Есть модель, как переключатель, который зависит от некоторых рыночных условий, и мы нашли оптимальный лаг между колебаниями на рынке, выходом новостей, а также показателем доверия инвесторов и инвестиционным периодом. Таким образом, в данной работе был проведен анализ стратегии с 2000 года по декабрь 2017 года на выборке обычных акций компаний, включенных в основные индексы стран БРИК, по сравнению с показателями США, Великобритании и Малайзии. Так один из вывод следующий, что моментум является наиболее эффективным после более резкого подъема или же падение рынка. Наша работа представляет собой проведенный анализ по тестированию моментум/реверсал стратегии на факторы влияющие на нее.