• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

"Иллюзия ликвидности" европейских торгуемых на бирже фондов

ФИО студента: Красноперова Екатерина Михайловна

Руководитель: Курбангалеев Марат Зуфарович

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Финансовые рынки и финансовые институты (Магистратура)

Год защиты: 2018

Бывает, что ликвидность производного финансового инструмента превосходит ликвидность базового актива при относительно стабильных рынках, однако превосходство исчезает во времена сильной волатильности или при рыночных спадах. Такое явление называется “иллюзией ликвидности” и недостаточное к нему внимание может обернуться потерями для держателей данного дериватива. Несмотря на то, что в литературе затрагивалась тема “иллюзии ликвидности” применително к биржевым инвестиционным фондам (БИФ) на ценные бумаги с фиксированной доходностью, вопрос остается недостаточно изученным в отношении к БИФ на акции. Тем не менее, существуют основания предполагать, что проблема “иллюзии ликвидности” присуща и последним. В данной работе мы пытаемся отследить “иллюзию ликвидности” у 6 европейских БИФ на акции. Для этого мы рассматриваем временную персистентность несоответствия между ликвидностью БИФ и составляющих корзины базового индекса, а также степень зависимости несответсвия от ряда объясняющих переменных. Результаты противоречивы: для большинства рассмотренных БИФ “иллюзию ликвидности” можно отследить, для других же ситуация менее однозначна.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ