• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Бусыгина Евгения Олеговна
Are the Long-term Strategies of Investment in Shares Less Risky?
2018
The equity premium puzzle (EPP) is a phenomenon that describes the anomalously higher historical real returns of stocks over government bonds. The equity premium, which is defined as equity returns minus bond returns, has been approximately 6.4% on average over a 100+ year period in the U.S. The premium is supposed to reflect the relative risk of stocks compared to "risk-free" government bonds, but the puzzle arises because this unexpectedly large percentage implies an unreasonably high level of risk aversion among investors.

We investigated 16 emerged countries and our key findings are always positive equity return premium on the long-term horizon and possible negative returns on equities and bonds in the same time although it is super rare and depends on events we could not predict in advance. Also, we conclude that the long-term horizon does not guarantee the non-negative rate of stock returns.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР