Эффективность инвестиционной стратегии "Собаки Доу" на развивающихся рынках капитала

В этой работе было осуществлено исследование эффективности инвестиционной стратегии «Собаки Доу» на развивающихся рынках: Вьетнама, Таиланда, Индонезии, Китая, Тайваня и Бразилии. Для каждого рынка была рассчитана доходность портфелей с высокой дивидендной доходностью, а также значения рыночного индекса в период с 2010 по 2018 год. Кроме того, были рассмотрены разные месяцы формирования портфеля с акциями с высокой дивидендной доходностью такие как Апрель, Июль, Октябрь и Январь. Доходности высокодивидендных портфелей были оценены с помощью теста Стьюдента и САРМ. Далее, с целью тестирования инвестиционной стратегии на эффективность, для портфелей был рассчитан коэффициент Шарпа. По итогам проведенного исследования получились следующие результаты на развивающихся рынках. Доходность инвестиционной стратегии превысила рыночную доходность. Более того, были получены избыточные доходности, которые были положительными, что свидетельствует об эффективности высокодивидендной стратегии. Результаты исследования могут быть интересны институциональным инвесторам, консервативным долгосрочным инвесторам и портфельным управляющим.