Влияние отзыва банковских лицензий на рынок российских банковских облигаций

ФИО студента: Мулюкова Эльвира Борисовна

Руководитель: Соколов Владимир Николаевич

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Финансовая экономика (Магистратура)

Год защиты: 2019

Данное исследование посвящено понимаю того, как отзыв банковской лицензии влияет на g-спред российских банковских облигаций. Новизна вопроса состоит в исследовании особенностей развивающегося российского рынка банковских облигаций в условиях “чистки”. Методология исследования основана на использовании многомерных линейных регрессий (fixed effects, random effects, pooled). Выборка данных включает 290 выпусков облигаций и 205356 наблюдений без учета облигаций Сбербанка, ВТБ и отсутствующих в базе данных Cbonds. Период анализа - с 8 апреля 2013 года по 1 января 2019 года. Исследование показало, что отзыв банковской лицензии оказывает влияние на g-спред облигаций, увеличивая его. Кроме того, обнаружены эффекты “азартной игры на воскрешение” и “тяги к зрелости”.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ