Детерминанты доходности корпоративных облигаций

В данной статье исследуется влияние классических детерминант и индивидуальных факторов топ-менеджмента на спреды доходности облигаций. Для создания достаточной панели данных мы решили использовать данные с сайта информационного агентства Cbonds. Для формирования данной панели автор собрал выборку по 122 выпускам облигаций различных российских компаний, которые торговались в 2017 году и 150 выпусков, торгуемых в 2018 году. Условно, данную работу можно разделить на 4 части. Во-первых, это анализ литературы: как классических исследований в области стандартных детерминант облигационного рынка, так и описание последних работ в области специфических детерминант. Во-вторых, это сбор информации и построение панели данных по облигациям российских компаний для дальнейшей проверки поставленных гипотез. В-третьих, это проведение различных видов анализа для выявления влияния классических детерминантов облигаций в условиях российского корпоративного рынка. И наконец, в-четвертых, это построение моделей для анализа влияния индивидуальных характеристик топ-менеджмента на спреды доходностей российских компаний.