Биржевые инвестиционные фонды (ETF фонды)

Данная исследовательская работа посвящена изучению добавленной стоимости активных биржевых фондов с использованием сравнительного анализа. Исследование проводилось путем сравнения активно управляемых ETFs, пассивно управляемых ETFs и взаимных активных фондов, выбранных большим количеством активов под управлением (AUM) .Целью магистерской диссертации является анализ эффективности инвестиционных инструментов с точки зрения доходности на корректировку риска за 5 лет, с апреля 2014 года по апрель 2019 года, а также ответ на вопрос исследования, добавляют ли активно управляемые ETFs ценность инвесторам или нет. Для сравнительного анализа эффективности были построены 10 групп, состоящих из активных ETFs, пассивных ETFs, паевого активного фонда и выбранного стандарта. Для сравнительного анализа исследований были рассчитаны плата за управление, коэффициент расходов, волатильность, избыточная доходность, скорректированная на риск доходность. Результаты сравнительного анализа эффективности были ясны. Он показал, что активно управляемые ETFs по сравнению с пассивно управляемыми ETFs добавляют более высокую стоимость инвесторам в обеих категориях, с фиксированным доходом и капиталом. Но по сравнению с взаимными активными фондами сценарий другой. Активно управляемые ETFs показали, что категория с фиксированным доходом превосходит взаимного партнера, в то время как из категории акций она немного отстает от взаимного активного Фонда. В целом, тезис исследования доказывает, что активно управляемые биржевые фонды добавляют ценность инвесторам с более дешевыми коэффициентами расходов, более высокой доходностью корректировки риска.