• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Краткосрочный и долгосрочный эффект изменения кредитных рейтингов на доходность акций: наблюдения на российском рынке

ФИО студента: Ким Константин Енгиевич

Руководитель: Лапшин Виктор Александрович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Финансовая экономика (Магистратура)

Год защиты: 2019

Данная работа посвящена краткосрочным и долгосрочным взаимосвязям между доходностью акций компаний и соответствующих им изменений кредитных рейтингов в течение определенного временного периода. В исследовании была оценена эконометрическая модель описываемого эффекта, дополненная различными факторами. Основным результатом является слабое свидетельство зависимости между кредитным рейтингом и доходностью акций фирмы в наборе данных, который содержат информацию о компаниях, торговавшихся Московской Бирже в период с 2015 по 2019 года. Так же было обнаружено, что данная зависимость справедлива лишь для компаний из группы с инвестиционным рейтингом. В дополнение анализ подтвердил наличие отрицательной избыточной доходности в периоды понижения кредитного рейтинга, в то же время как в периоды повышения кредитного рейтинга наличия избыточной доходности не было выявлено. Несмотря на это, полученный результат является вкладом в литературу, посвященную рыночным исследованиям и прогнозированию доходностей на финансовых рынках, в том числе являясь основой в решении широкого класса задач в портфельном риск-менеджменте.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ