• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Оценка влияния высокочастотной торговли на параметры финансового рынка на Московской Бирже

ФИО студента: Зайцев Юрий Игоревич

Руководитель: Фардо Винсент Марк

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2019

В данной работе я проанализировал Большие Данные Московской Биржи о сделках на фондовом рынке. Основной целью данного исследования было определение эффекта высокочастотных трейдеров на параметры финансового рынка и скорость корректировки цены после отчета компании о прибыли. Для этого сравнивалось два периода: 2010 год, когда доля высокочастотных трейдеров на Московской Бирже была незначительной, и 2013 год, когда высокочастотные трейдеры заняли большую долю рынка. Изменение параметров рынка было измерено четырьмя показателями ликвидности и двумя показателями волатильности. Результаты показывают, что ликвидность рынка возросла, а волатильность снизилась. Однако, качественные показатели улучшились только для наиболее торгуемых акций, так как именно они являются рынком для высокочастотных трейдеров. Также, после анализа выяснилось, что скорость корректировки цен на фондовом рынке снизились на 50% для позитивных шоков, а скорость корректировки для негативных шоков осталась неопределенной. Таким образом, можно сделать вывод о том, что высокочастотные трейдеры в целом положительно влияют на фондовый рынок Московской Биржи.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ