Использование рыночных показателей для уточнения оценок вероятностей банкротств

ФИО студента: Леонтьева Дарья Сергеевна

Руководитель: Лапшин Виктор Александрович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Финансовая экономика (Магистратура)

Год защиты: 2019

Это исследование посвящено альтернативному подходу для оценки вероятности дефолта. Мы пытаемся внедрить кредитные спрэды в качестве рыночных мер в модель, основанную на балансовых показателях, чтобы повысить прогнозную силу моделей классического подхода. Мы хотим определить, какой конкретный спред среди двух - Z-спред и I-спред имеет преимущество в моделях прогнозирования банкротства. Используя два метода - логистическую регрессию и градиентный бустинг, и выборку годовой серии из 80 финансовых коэффициентов для 385 американских компаний, выпускающих корпоративные облигации, мы находим свидетельство превосходства I-спреда в обоих методах. Кроме того, мы сравниваем какой из выбранных методов имеет лучшую прогнозную силу. Современная подход градиентного бустинга показывает наиболее убедительные результаты по сравению с логистической регрессией.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ