Локальный футбольный сентимент и доходность акций: данные из Европы

Данная работа посвящена изучению дополнительных переменных, основанных на настроении инвесторов, которые влияют на рыночный результат на национальных фондовых биржах. Для эконометрического анализа доходности акций была выбрана футбольная тема в качестве области, которая потенциально может вызвать отклонения от рациональности среди инвесторов. В целях расширения имеющихся знаний, касающихся спортивного сентимента, данное исследование фокусируется на анализе на уровне компаний и пытается изучить отношения между футбольным клубом и местной компанией, которая торгуется на национальной фондовой бирже. Анализ включает в себя компании из шести различных европейских стран как с развитым, так и с развивающимся экономическим статусом, а также контролирует специфические для фирмы различия в уровне рыночной капитализации. Используя модифицированный подход Эдманса (2007), в работе были обнаружены статистические свидетельства присутствия локального футбольного сентимента: доходность акций компании зависит от результатов матчей 8 различных местных футбольных клубов за предыдущий день.