Исследование взаимосвязей между криптовалютами

В данной статье проведен эмпирический анализ сходства ценовых моделей между оригинальными токенами, которые включают в себя наиболее популярные криптовалюты, и неоригинальными распределенными токенами, созданными разделением основной криптовалюты на разные сообщества. Одним из главных выводов данной работы является то, что в криптоиндустрии существует сегментация рынка, причем степень сегментации выше на уровнях вилки по сравнению с уровнем оригинальной криптовалюты. Результаты исследования применимы только для рынка «быков», в то время на рынке «медведей» релевантность данных результатов не подтвердилась. Таким образом, криптовалюты могут использоваться в качестве инструментов с гетерогенными корреляциями для лучше диверсификации и хеджирования их портфелей. Тем, кто стремится инвестировать в диверсифицированный спектр активов, следует использовать вилки, а не оригинальные криптовалюты. Результаты устойчивы для вилок разных оригинальных криптовалют и более того неизменны при изменении временного промежутка выборки.