• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Анализ факторов, влияющих на доходность ипотечных ценных бумаг

ФИО студента: Хафизова Диана Альбертовна

Руководитель: Столяров Андрей Иванович

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2019

В работе рассматриваются факторы, которые влияют на доходность ипотечных ценных бумаг. Анализ проводился на 51 российской ипотечной ценной бумаге в период с 2012 по 2018 года. В модели включены 3 группы факторов: макроэкономические, отраслевые и связанные с конкретным выпуском. В работе было проверено влияние на доходность ипотечных ценных бумаг следующих факторов: остаточный срок обращения ценной бумаги, доля просроченной задолженности по ипотечному кредиту от 31 до 90 дней, стоимость жилья, первоначальный уровень ипотечного покрытия и инфляция. Из 5 гипотез не подтвердились две: влияние первоначального уровня ипотечного покрытия и инфляции. Данные показатели оказались статистически незначимыми во многих моделях. Объясняющая способность полученных моделей достаточно низкая. Это можно объяснить тем, что данные ценные бумаги являются низколиквидным инструментом и торгуются достаточно редко на фондовом рынке. Данная работа представляет некоторый промежуточный итог и может послужить основой для дальнейших исследований. Данное исследование может быть также полезно инвесторам. Понимание факторов, влияющих на доходность ипотечных ценных бумаг, позволяет оценить ситуацию в стране и определить будущую доходность по финансовому инструменту, а также сравнить с альтернативными инвестиционными инструментами.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ