Влияние санкций на росийский рынок акций

Целью данной работы является оценка влияния западных экономических санкций на российский фондовый рынок. Используя модели GARCH и half-life volatility shock, мы обнаружили наличие устойчивой тенденции возврата к среднему в динамике доходности ключевого индекса российского рынка акций, а также почти всех секторальных индексов. Сравнение скорости возврата к среднему до и после введения санкций не выявило длительных шоков волатильности доходности после введения санкций, и даже наоборот, скорость возврата к среднему выросла. Однако, секторальный анализ показал смешанные результаты для индексов отдельных секторов экономики. В частности, динамика оказалась негативной для тех секторов, на деятельности которых санкции предположительно должны были сказаться наиболее отрицательно. Таким образом, подтверждается частичная эффективность экономических санкций. Результаты, в целом, подтверждают выводы предыдущих исследований анти-российских санкций.